Le plan d’épargne en actions plafonne les versements à 150 000 euros, 300 000 euros pour un couple marié ou pacsé. Une fois le seuil franchi, impossible d’y injecter le moindre euro supplémentaire. Beaucoup d’épargnants découvrent alors une enveloppe moins connue, ouverte sans limite de montant et sans restriction géographique : le compte-titres ordinaire, un support d’investissement dépourvu d’avantage fiscal propre, mais accessible sur l’ensemble des marchés mondiaux. Il donne accès à des zones que le PEA ignore complètement, comme les valeurs américaines ou asiatiques. Reste à savoir comment fonctionne le compte-titres, et comment sa fiscalité évolue depuis le 1er janvier 2026.
Pourquoi chercher un complément une fois le plafond du PEA atteint ?
Le PEA classique reste plafonné à 150 000 euros de versements depuis la loi Pacte, un montant fixé par l’article L221-30 du Code monétaire et financier. Le seuil ne bouge pas avec les gains : un portefeuille peut dépasser 200 000 euros grâce aux plus-values sans que le plafond soit remis en question, mais aucun nouveau virement n’est alors accepté. Un couple marié ou pacsé peut cumuler deux plans, portant la limite globale à 300 000 euros, voire 450 000 euros en ajoutant deux PEA-PME dédiés aux petites et moyennes entreprises.
Passé ces seuils, diversifier son épargne avec un compte-titres ouvre l’accès à des versements sans limite, sur un compte totalement dissocié du PEA. L’enveloppe autorise en plus les actions et obligations situées hors de l’Union européenne, un terrain interdit au PEA classique qui ne retient que les titres de sociétés domiciliées dans l’UE ou l’Espace économique européen. Un investisseur voulant s’exposer aux entreprises technologiques américaines ou aux marchés émergents asiatiques n’a, en pratique, guère d’autre option accessible au grand public sans passer par un fonds intermédiaire.
Quels produits financiers deviennent accessibles hors du PEA ?
Le compte-titres ordinaire élargit nettement la palette d’instruments disponibles. Actions et obligations de sociétés françaises ou étrangères, trackers, produits dérivés comme les warrants ou les turbos, SICAV et FCP, mais aussi FCPI et FIP pour qui cherche une exposition aux PME innovantes : la liste dépasse largement celle du PEA, limitée aux actions et à quelques fonds éligibles. Certains établissements proposent également un service de règlement différé, qui permet de reporter le paiement d’une opération jusqu’à la fin du mois boursier moyennant un effet de levier pouvant atteindre cinq fois la couverture apportée.
Capable d’encaisser une perte amplifiée au même rythme que le gain, l’épargnant qui s’y risque doit connaître précisément la mécanique du levier avant d’y recourir. Aucun plafond ne vient limiter ces investissements, contrairement au PEA : la contrepartie tient en un mot, la fiscalité.
Comment évolue la fiscalité du compte-titres depuis 2026 ?
Le compte-titres ne bénéficie d’aucune niche fiscale propre : chaque dividende, chaque intérêt d’obligation et chaque plus-value de cession se déclare et s’impose l’année de son encaissement. Le régime par défaut reste le prélèvement forfaitaire unique, la « flat tax », dont le taux global est passé de 30 % à 31,4 % au 1er janvier 2026. La part d’impôt sur le revenu demeure fixée à 12,8 % ; la part sociale grimpe, elle, de 17,2 % à 18,6 %, en application de la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026. L’établissement teneur du compte prélève l’acompte directement à la source, puis régularise l’année suivante lors de la déclaration de revenus.
Sur 1 000 euros de dividendes bruts, l’écart se traduit par 14 euros de prélèvement supplémentaire par rapport à 2025. Le contribuable garde la possibilité d’opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu, une option globale et annuelle qui couvre l’ensemble des revenus mobiliers du foyer. L’abattement de 40 % appliqué aux dividendes dans ce cadre profite surtout aux tranches marginales d’imposition basses, un taux marginal qui varie de 0 % à 45 %, voire 49 % pour les plus hauts revenus soumis à la contribution exceptionnelle. Les moins-values, quant à elles, s’imputent sur les plus-values de même nature réalisées la même année ou au cours des dix années suivantes. L’assurance-vie, elle, échappe totalement à la hausse des prélèvements sociaux : son taux reste fixé à 17,2 %, un écart qui pèse désormais dans l’arbitrage entre enveloppes.
Le compte-titres convient-il à tous les profils d’épargnants ?
L’ouverture d’un compte-titres reste accessible aux personnes physiques majeures ou mineures, aux personnes morales, ainsi qu’aux résidents fiscaux établis à l’étranger dès lors qu’ils conservent la nationalité française. Seul un compte-titres peut d’ailleurs être ouvert au nom d’un mineur, une souplesse que le PEA n’offre pas. Il se détient aussi en indivision après une succession, ou en démembrement entre nue-propriété et usufruit à la suite d’une donation, ce qui en fait un outil de transmission patrimoniale à part entière.
Par ailleurs, l’ouverture s’effectue généralement en ligne, en quelques jours, sur présentation d’une pièce d’identité et d’un justificatif de domicile récent. Le compte-titres reste toujours couplé à un compte espèces dédié : les achats de titres s’y débitent, les ventes s’y créditent, sans mélange possible avec les comptes courants habituels. Aucune formalité supplémentaire n’est requise pour les opérations courantes une fois le compte ouvert.
L’ouverture large a toutefois un revers. Sans plafond ni condition de résidence stricte, le compte-titres attire des profils très différents, du débutant qui loge quelques trackers au trader actif qui manie le règlement différé. Une fiscalité identique pour tous, quel que soit le montant investi, invite donc à calibrer la part qui lui est confiée selon l’horizon de placement et la tolérance au risque, jamais selon un plafond règlementaire absent.
Comment articuler concrètement PEA, assurance-vie et compte-titres ?
La plupart des stratégies patrimoniales suivent un ordre assez logique. Le PEA se remplit en priorité, puisqu’il exonère les plus-values d’impôt sur le revenu après cinq ans de détention, seuls les prélèvements sociaux restant dus. L’assurance-vie complète la base grâce à sa fiscalité stable après huit ans et à ses avantages successoraux, avec une exonération de droits jusqu’à 152 500 euros par bénéficiaire pour les sommes versées avant 70 ans. Le compte-titres intervient ensuite, une fois les deux enveloppes précédentes saturées, ou pour loger les actifs qu’elles n’acceptent pas, comme les valeurs hors zone euro ou les produits à effet de levier.
Faut-il pour autant continuer à investir une fois le PEA plein, ou patienter pour reconstituer un nouveau plafond via un futur versement ? La réponse dépend moins du produit lui-même que du projet financier qui le sous-tend, de l’horizon d’investissement retenu et de la tolérance au risque de l’épargnant concerné.
Le compte-titres ne remplace ni le PEA ni l’assurance-vie : il les prolonge là où leurs plafonds ou leur périmètre géographique s’arrêtent. Sa fiscalité alourdie en 2026 ne l’empêche pas de rester la seule voie règlementée vers les marchés extra-européens et les instruments dérivés à effet de levier. Un couple ayant saturé ses deux PEA à 300 000 euros retrouve ainsi, via ce compte, une capacité d’investissement sans limite de montant. Le choix se joue alors sur la discipline fiscale à tenir chaque année, plus que sur l’accès lui-même.