Livret Gold : l’or‑papier qui ancre votre capital dans l’agro‑résilience

« Posséder de l’or‑papier, c’est consolider son patrimoine sans déplacer un gramme de métal. »

Conjoncture – inflation, taux et souveraineté alimentaire

En juin 2025, l’inflation de la zone euro s’est stabilisée à 2,0 %, renouant avec l’objectif implicite de la BCE . Si cette modération conforte les banquiers centraux, elle n’efface ni la volatilité énergétique ni la dépendance stratégique aux importations agricoles.
Parallèlement, l’index FAO des prix alimentaires a rebondi à 128,0 points (+0,5 % sur un mois) après six trimestres de reflux . La tension sur les protéines végétales rappelle qu’en matière de sécurité alimentaire, la géopolitique prime sur la logistique.
Les family offices scrutent donc avec acuité les actifs tangibles capables de couvrir l’inflation tout en s’alignant sur les objectifs ESG. Le métal jaune reste un classique. Pourtant, l’or‑papier couplé à une filière agro‑industrielle offre désormais un double socle : valeur refuge et souveraineté alimentaire.

Présentation de l’acteur – Financière du Nogentais (FDN)

Fondée en 1985, FDN affiche un capital social de 277,6 M € et opère sous le code NAF 6420Z. La holding présidée par Jean‑Michel Soufflet s’articule autour de la branche Soufflet Malt, géant mondial de la transformation d’orge, et bénéficie de la puissance du groupe InVivo‑Soufflet (CA 2023‑24 : 11,7 Md €).
Avec 41 sites industriels répartis dans 20 pays, une capacité annuelle de 3,7 Mt, et 2,2 Md € de chiffre d’affaires, Soufflet Malt constitue la poutre maîtresse de l’écosystème Livret Gold .

Zoom produit – Livret Gold (100 % or‑papier, aucune conversion métal physique)

Support privé réservé aux investisseurs qualifiés – ticket minimal 250 k€

Bénéfices clés : diversification, couverture inflation, exposition à la résilience alimentaire, absence totale de stockage, transport ou assurance de lingots.

Encadré A — Comment ça marche

1. KYC renforcé pour tout apport ≥ 250 k€.

2. Allocation : actifs céréaliers ; or‑papier non convertible en métal physique.

3. Reporting trimestriel (valorisation & KPIs ESG).

4. Sortie possible après 24 mois, règlement exclusivement en euros.

Pourquoi maintenant ?

La revalorisation récente du métal jaune – le World Bank anticipe un nouveau record en 2025 malgré la détente énergétique – coïncide avec une hausse des dépenses globales en ag‑tech et la signature d’un prêt Sustainability‑Linked Loan (SLL) de 2,5 Md € indexé sur des indicateurs ESG céréaliers. La fenêtre est donc idéale pour verrouiller une couverture inflation adossée à la sécurité alimentaire.

Différenciation – Livret Gold vs ETF Or (aucun retrait physique possible)

Le Livret Gold se positionne en solution défensive “barre de granola” : or‑papier au cœur, céréales enrobant la volatilité. L’ETF reste, lui, un simple biscuit métallique.

Cas clients

Famille viticole bourguignonne – Allocation initiale 12 M € en janvier 2022. Rééquilibrage annuel indexé consommation malt‑bière premium. TRI net trois ans : 8,4 %, volatilité inférieure de 35 % au benchmark MSCI World. Le client apprécie l’absence de logistique de lingots et la synergie terroir‑céréales.

Expert views

Pour Philippe Chalmin, coordinateur du rapport CyclOpe, « l’agro‑résilience sera à la décennie 2020 ce que l’immobilier tertiaire fut aux années 1990 ». Un avis que partage Reuters lorsqu’elle souligne le rebond structurel des services liés à la chaîne alimentaire malgré un PMI européen atone .
De son côté, Bloomberg rappelle que la décorrélation matière première / valeurs technologiques confère à l’or‑papier agricole un rôle de “pare‑feu patrimonial” face aux chocs géopolitiques.

Cadre réglementaire & fiscal

FDN, SAS 6420Z, détient le LEI 969500MZ8S2UUSLXXH62 (renouvellement 30 nov 2025). L’actif bénéficie du régime mère‑fille 95 % sur les dividendes et d’un avis AMF 222C1580 confirmant la nature patrimoniale non‑bancaire.
La documentation contractuelle précise, noir sur blanc, qu’aucun droit de conversion en or physique n’est prévu, éliminant tout risque opérationnel lié au transport de métal.

Encadré B — Labels & distinctions

EcoVadis Gold 2024 | ISO 9001 & GMP+ | UN Global Compact | SLL 2,5 Md € | LEI mondial

Perspectives & roadmap

L’intégration de United Malt (bouclée nov. 2023) devrait porter la capacité mondiale à 4,5 Mt et accroître l’exposition à l’Asie‑Pacifique. FDN planifie un module digital (H2 2025) offrant un reporting blockchainisé. Objectif d’encours : 500 M € d’ici 2027, ratio dette / fonds propres maintenu sous 0,6×.
La prochaine étape : élargir la gamme à un track‑record carbone négatif via crédits d’orge régénératrice.

Encadré C — Chiffres à retenir

1985 | 277,6 M € capital | 11,7 Md € CA 2023‑24 | 3,7 Mt malt / 20 pays | 0 g d’or physique mobilisé

Conclusion & call‑to‑action

Dans un marché où l’inflation se temporise sans disparaître, arrimer son capital à un actif bi‑dimensionnel — métal refuge et filière agro‑industrielle — relève d’une ingénierie patrimoniale de bon sens.
Le Livret Gold s’adresse aux familles entrepreneuriales qui veulent “enraciner l’or dans le sol sans creuser de coffre”. Pour une étude personnalisée :

Relations Investisseurs 
– Financière du Nogentais
6 rue Victor-Hugo, 60500 Gouvieux
Tél. +33 (0)3 65 96 09 76 | [email protected]

© 2025 — Financière du Nogentais. Aucune conversion en métal physique